Повадился лис воровать добро у медведя из избы. Обозлился медведь на вора и давай гонять его по всему лесу. И волк с кабаном медведю помогают. Некуда деваться лису - рванул он в деревню, а там собаки за ним увязались. Заскочил лис в первый попавшийся дом, закрутился от страха по комнате, опрокинул на себя вёдра с красками и из рыжего стал трёхцветным. Вернулся лис в лес, поглядел на своё отражение в пруду и ужаснулся. Как, думает, в таком виде по лесу ходить?
Но, оказалось, что это преображение пошло ему на пользу. Звери, увидев такое чудо-юдо, в страхе разбежались, даже у медведя задрожали коленки. Смекнул хитрый лис, какую тут можно извлечь выгоду, прикинулся страшным и грозным Остромыслом, который прибыл в лес изловить вора и обложил всех зверей данью. Стонут звери, но подчиняются хитрому лису - кормят-поят его, исполняют все прихоти. Хорошо, что наблюдательный смекалистый ёж уличил лиса и помог зверям вывести проходимца на чистую воду...